O uso de stablecoins, tokens digitais atrelados a moedas fiduciárias como o dólar americano, para compras, serviços e outras operações de pagamento no mundo real, tem experimentado uma elevação notável. Este crescimento acelerado coincide com a recente aprovação da primeira legislação regulatória nos Estados Unidos voltada especificamente para este segmento do ecossistema cripto, ocorrida em julho.
De acordo com dados fornecidos pela Artemis, uma provedora de informações baseadas em blockchain, o volume de transações que utilizaram stablecoins atingiu mais de US$ 10 bilhões no mês de agosto. Esses movimentos abrangem desde aquisição de bens e serviços até diversas transferências financeiras. Este montante representa um avanço expressivo comparado aos US$ 6 bilhões registrados em fevereiro do mesmo ano e mais que o dobro do volume observado em agosto de 2024 (Nota do autor: manter dado conforme original). Seguindo este ritmo atual de expansão, estimativas dos pesquisadores da Artemis apontam que os pagamentos efetuados com stablecoins poderiam atingir a marca de US$ 122 bilhões dentro de um período de doze meses.
Uso de Stablecoins Dispara Após Regulação Federal nos EUA
O impulsionamento desse cenário ocorre em um momento chave para a regulamentação do setor. Em 18 de julho, o presidente Donald Trump sancionou o Genius Act, um marco legislativo fundamental. Esta nova lei federal estabeleceu diretrizes claras e abrangentes para as entidades emissoras de stablecoins. Uma das exigências primordiais introduzidas pela legislação é que esses tokens digitais mantenham seu valor lastreado em ativos de alta liquidez, a exemplo dos títulos do Tesouro americano. Tal medida visa conferir maior segurança e estabilidade ao instrumento financeiro, fortalecendo a confiança dos usuários e investidores no segmento.
Embora o crescimento do uso das stablecoins seja impressionante, seu volume ainda representa uma parcela relativamente pequena quando comparado aos sistemas de pagamento tradicionais estabelecidos globalmente. Contudo, a curva ascendente inspira otimismo entre os defensores da tecnologia, que vislumbram um potencial significativo para a expansão e adoção em massa desse instrumento financeiro. “Se você observar a oferta de stablecoins em determinada tendência, logo após a aprovação do Genius Act há uma inflexão clara”, afirmou Andrew Van Aken, cientista de dados da Artemis. Ele acrescentou: “Certamente acreditamos que isso teve um impacto incremental”, ressaltando a influência direta da nova legislação no comportamento do mercado.
Impacto Direto da Legislação Federal no Crescimento
A nova estrutura regulatória proporcionada pelo Genius Act oferece maior clareza e segurança jurídica, aspectos cruciais para a consolidação e aceitação de qualquer nova tecnologia financeira. Antes da sanção presidencial, a ausência de normas federais consistentes criava um ambiente de incerteza que poderia inibir a adoção em larga escala. A exigência de lastro em ativos de alta liquidez, como os títulos do Tesouro americano, serve como uma garantia de estabilidade e confiança, elementos vitais para que um ativo digital funcione como um meio de pagamento eficaz e confiável.
Para o mercado de criptoativos, a entrada em vigor de uma regulação tão específica representa um passo adiante na sua legitimação perante instituições financeiras e o público em geral. A redução dos riscos associados à volatilidade de outros criptoativos é um dos principais diferenciais das stablecoins, o que as torna atrativas para transações cotidianas e comerciais. Essa segurança aumentada, aliada à celeridade das transações em blockchain, posiciona as stablecoins como um instrumento promissor para modernizar e desburocratizar operações financeiras, especialmente em um cenário globalizado. Para saber mais sobre o panorama geral da regulação de ativos digitais, você pode consultar informações detalhadas em fontes oficiais, como a página sobre stablecoins e ativos digitais do Departamento do Tesouro dos EUA.
Transações Corporativas (B2B) Lideram o Aumento
As transferências entre empresas, conhecidas como B2B (business-to-business), são responsáveis pela maior parte dos pagamentos que utilizam stablecoins. Esse segmento somou cerca de US$ 6,4 bilhões por mês, o que corresponde a quase dois terços do total e representa um crescimento robusto de 113% desde fevereiro. Esse aumento notável marca a primeira vez que os pagamentos corporativos superam as transações entre consumidores (P2P), que mantiveram-se estáveis na casa de US$ 1,6 bilhão por mês.
Empresas ao redor do globo estão cada vez mais buscando as stablecoins como uma alternativa para superar as demoras e burocracias associadas às transferências internacionais realizadas através do sistema bancário tradicional. O processo convencional muitas vezes envolve múltiplos bancos intermediários, o que acarreta atrasos significativos e, em alguns casos, custos adicionais. Van Aken destacou essa frustração, afirmando que “Os negócios estão cansados de ter que enviar um depósito para um banco, que repassa para outro e assim por diante”. A capacidade das stablecoins de contornar essas etapas intermedárias oferece uma solução ágil para pagamentos de grande porte.
Imagem: infomoney.com.br
A Reação das Instituições Financeiras e Perspectivas Futuras
Com um valor médio de US$ 250 mil por transação corporativa, as stablecoins permitem agilizar pagamentos de montantes substanciais e evitam as interrupções e atrasos impostos pelos sistemas bancários intermediários. Essa eficiência está chamando a atenção de grandes players do setor financeiro, que já começam a adaptar suas estratégias.
Exemplo disso é o Zelle, um serviço de pagamentos amplamente utilizado e controlado por importantes bancos americanos. A instituição anunciou planos para expandir suas operações internacionalmente e, conforme comunicado divulgado recentemente, pretende incorporar stablecoins para viabilizar transferências entre países. Esta iniciativa do Zelle sinaliza um reconhecimento crescente do potencial das stablecoins em oferecer soluções eficazes para desafios logísticos e operacionais enfrentados no mercado financeiro global.
Andrew Van Aken, da Artemis, enfatiza que a capacidade inerente das stablecoins de gerar rendimento e, ao mesmo tempo, facilitar a transferência rápida de capital são atributos que devem impulsionar a sua adoção continuada. Ele projeta um futuro promissor para essas moedas digitais. “À medida que as stablecoins se provam um dinheiro melhor, isso só vai acelerar a confiança das pessoas e continuar o crescimento”, concluiu o cientista de dados, reforçando a percepção de que a tecnologia, com seu arcabouço regulatório em evolução, está pronta para uma ascensão ainda maior no cenário econômico mundial.
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Este crescimento exponencial do uso de stablecoins em transações globais, impulsionado por uma regulamentação clara nos EUA, reitera a posição desses ativos digitais como um pilar em potencial para o futuro dos pagamentos e das finanças. Para acompanhar de perto as tendências e análises aprofundadas sobre o mercado de criptoativos e seus impactos na economia, continue navegando em nossa seção de Economia.
Crédito da imagem: 2025 Bloomberg L.P.
