A Toky, um dos grupos empresariais de destaque, comunicou nesta sexta-feira, dia 31, a implementação de um plano abrangente visando a redução de dívida de sua controlada, a Tok&Stok. Esta iniciativa estratégica, que inclui a compra e subsequente conversão de debêntures, representa um passo fundamental para a reestruturação do balanço patrimonial da companhia e reforça o compromisso com a estabilidade financeira.
Conforme detalhado no anúncio, o cerne da operação envolve a aquisição, por parte da Toky, de todas as debêntures da Tok&Stok que se encontravam sob a posse da Domus Aurea. Após essa aquisição inicial, os títulos de dívida serão convertidos em ações ordinárias por meio de um aumento de capital, um processo desenhado para solidificar a base acionária e otimizar a estrutura de endividamento da empresa.
A expectativa é que, com a concretização total deste arranjo, o endividamento bruto da Toky possa ser drasticamente reduzido. A projeção aponta para uma diminuição de R$ 212 milhões na dívida, o que representaria uma expressiva queda de 32% sobre o montante verificado em junho de 2025. Esse dado sublinha o impacto potencial da medida na saúde financeira do grupo.
Toky Avança com Plano para Reduzir Dívida e Converter Debêntures
A primeira fase deste meticuloso plano foi formalizada com a aquisição dos títulos de dívida da Domus Aurea. A Toky efetivou a compra dessas debêntures por um valor total de R$ 25,2 milhões. É fundamental ressaltar que este montante já incorpora um considerável desconto de 34,123% em relação ao valor original nominal dos títulos, que era de R$ 73,8 milhões. Essa transação inaugural demonstra a busca por eficiência e valor na gestão dos passivos da Tok&Stok, uma peça central na estratégia de redução de dívida.
Na sequência deste movimento de reestruturação de capital, a Toky procederá com um aumento de capital social, um passo crucial para a efetivação da conversão de debêntures. Este aumento envolverá a emissão de novas ações ordinárias, precificadas individualmente a R$ 1 cada, acompanhadas de bônus de subscrição, sem que haja necessidade de um desembolso imediato de recursos por parte da companhia. Os acionistas atuais terão assegurado seu direito de preferência para participar desta emissão, mantendo a proporcionalidade de sua participação no capital da empresa, garantindo um processo equitativo.
A estratégia de redução de dívida da Toky se estende para além do acordo inicialmente fechado com a Domus Aurea. A companhia também demonstra a intenção de oferecer condições similares aos demais detentores de debêntures da Tok&Stok que possam ter interesse em negociar seus papéis, abrindo caminho para uma redução ainda mais ampla e consolidada do endividamento do grupo. Esta abordagem visa engajar diferentes categorias de credores e maximizar o impacto positivo na balança financeira corporativa.
Para formalizar a possibilidade de capitalização adicional de créditos e avançar com a reestruturação da dívida conforme o previsto, a Toky agendou uma Assembleia Geral Extraordinária (AGE). A reunião, que já obteve a aprovação do conselho de administração da empresa, está marcada para o dia 4 de dezembro. Neste encontro, os acionistas deverão deliberar e aprovar as propostas relacionadas ao aumento de capital autorizado, conferindo o respaldo necessário para a continuidade do plano.
Um segundo estágio essencial para o sucesso da operação será a realização de uma assembleia específica de debenturistas, marcada para 24 de novembro. Nesta assembleia, serão debatidas e votadas possíveis alterações nas condições das debêntures conversíveis, incluindo discussões sobre seu desdobramento e desmembramento. Estes são movimentos técnicos frequentemente utilizados para ajustar a estrutura de capital e facilitar os mecanismos de conversibilidade dos títulos.
Imagem: Guito Moreto via valor.globo.com
Caso as modificações propostas recebam a devida aprovação na assembleia de debenturistas, um impressionante percentual de 99% do saldo remanescente das debêntures deverá ser convertido em ações ordinárias. O preço estabelecido para esta conversão será de R$ 9 por ação, além da remuneração acumulada até a data efetiva da conversão. É um ponto de destaque que este preço é consistente com o valor de conversão que já estava previsto anteriormente para os titulares de debêntures, garantindo estabilidade e previsibilidade no processo.
Adicionalmente, o acordo contempla uma importante salvaguarda para os debenturistas envolvidos. Caso a Toky execute um futuro aumento de capital social a um preço inferior ao da conversão atual, os detentores das debêntures terão o direito de receber um número maior de ações. Esta cláusula visa assegurar que o valor econômico de sua conversão original seja preservado e evitar diluição indevida de seus direitos em eventuais operações futuras.
Em comunicado oficial ao mercado, a Toky ressaltou a importância estratégica desses movimentos, afirmando que a aquisição dos papéis da Domus Aurea e o aditamento na escritura da Toky representam “o primeiro passo da companhia para a redução da alavancagem consolidada e melhoria da sua estrutura de capital”. A empresa também enfatizou que essas iniciativas “demonstram a confiança de nossos credores no futuro da companhia”, evidenciando um ambiente de colaboração e crença mútua na recuperação e no crescimento futuro do grupo Toky e Tok&Stok. No contexto da gestão de passivos, o tema da renegociação de dívidas corporativas e a utilização de instrumentos como debêntures são frequentemente debatidos, impactando o cenário financeiro brasileiro.
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A série de transações anunciadas pela Toky para a **redução de dívida** da Tok&Stok e a **conversão de debêntures** desenha um horizonte de fortalecimento financeiro para o grupo. Com metas claras de capitalização e o engajamento de credores, a empresa busca solidificar sua base e preparar-se para futuras oportunidades de crescimento. Para entender mais sobre os movimentos do mercado e a gestão de endividamento corporativo, continue acompanhando nossa editoria de Economia.
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