A ascensão dos pagamentos de IA com stablecoins é o novo campo de batalha para gigantes da tecnologia financeira, como a Circle Internet Group e a Stripe, que disputam para moldar um futuro onde agentes de inteligência artificial autônomos executam milhões de transações diárias. Nesses cenários projetados, a preferência é clara: o uso de stablecoins para liquidação de pagamentos, em detrimento dos tradicionais cartões de crédito. A aposta estratégica é um passo ousado que pode redefinir o panorama financeiro.
Recentemente, um relatório da Citrini Research provocou turbulências no mercado ao especular sobre a capacidade dos agentes de IA de contornar as taxas das redes de cartões, o que resultou em uma queda de até 5% nas ações de empresas como Visa, Mastercard e American Express em uma única sessão. Embora o impacto inicial tenha diminuído, a tese de disrupção permaneceu forte, migrando de debates especulativos para as discussões em teleconferências de resultados, impulsionando um entusiasmo renovado em torno de novos produtos e expansões de tecnologia blockchain.
Pagamentos de IA com Stablecoins: O Futuro da Economia Digital
No dia 25 de fevereiro, durante a teleconferência de resultados de sua empresa, Jeremy Allaire, CEO da Circle, enfaticamente defendeu a visão de que as stablecoins poderiam ascender ao status de moeda nativa no emergente domínio do comércio máquina a máquina. “Estamos erguendo um novo sistema financeiro na internet”, afirmou Allaire, expressando otimismo quanto ao papel fundamental da Circle “nessa convergência intrínseca entre IA, stablecoins e blockchain”.
A indústria de stablecoins está atualmente articulando que as transações entre agentes de software – pagamentos de alta frequência e baixo valor realizados por sistemas autônomos – representam um caso de uso primordial para justificar a expansão e o investimento em toda a sua infraestrutura tecnológica. Esta narrativa é crucial para demonstrar o valor e a viabilidade a longo prazo de um setor que busca solidificar sua posição.
Ambas as empresas, Circle e Stripe, têm atraído investimentos significativos, impulsionados não apenas pela visão dos agentes de IA, mas também por um crescimento orgânico robusto em outras frentes de negócios. As ações da Circle dispararam após um relatório de lucros impressionante, enquanto a Stripe recentemente alcançou uma avaliação de US$ 159 bilhões, processando um volume de pagamentos de US$ 1,9 trilhão. Contudo, a aposta em pagamentos por agentes de IA adiciona um novo pilar a esses negócios que já estavam em expansão. Embora a proposta original das stablecoins sempre tenha sido a de facilitar transações internacionais mais rápidas e econômicas do que os sistemas tradicionais, a justificativa para seu uso doméstico é frequentemente mais difícil de sustentar. Os pagamentos por agentes, nesse contexto, oferecem uma solução categórica para esse dilema, criando um cenário onde as vantagens tecnológicas da stablecoin sobre os cartões de crédito não são apenas incrementais, mas estruturalmente superiores. Essa lacuna levou o setor a buscar sua próxima narrativa de crescimento, e os agentes de IA rapidamente se consolidaram como uma peça-chave dessa história.
O Cenário Distinto para Pagamentos entre IAs
Em uma entrevista separada após a teleconferência de resultados, Allaire fez uma distinção clara entre o comércio com IA voltado ao consumidor e o que ele considera a oportunidade de maior envergadura. “O desafio principal não reside em como um agente compra algo na Amazon”, explicou Allaire, “acho que esses problemas podem ser resolvidos de formas mais diretas, como sua IA possuindo uma maneira segura de usar suas credenciais com sua confirmação.”
A verdadeira abertura, segundo o CEO da Circle, reside na miríade de serviços que as inteligências artificiais precisarão consumir umas das outras. Allaire descreveu um futuro no qual agentes de IA crescentemente interagem e trocam serviços. Imagine um agente com proficiência jurídica, por exemplo, atendendo requisições de outros agentes externos que operam em nome das empresas que os implementaram. Tais microtransações, como a extração de dados ou uma simples solicitação de informações, poderiam custar meros centavos.
Isso expõe uma fragilidade dos pagamentos tradicionais com cartões de crédito, que se tornam proibitivamente caros para microtransações devido às suas taxas fixas e precificação baseada em porcentagem. Mark Palmer, analista da Benchmark-StoneX, corroborou, afirmando que “as microtransações não se encaixam bem nos sistemas tradicionais em termos de custo, latência e programabilidade.” Ele acrescentou que os agentes de IA se beneficiariam imensamente de “dinheiro programável” que pode ser integrado diretamente em fluxos de trabalho de software, sem os longos prazos de liquidação habituais.
Investimentos e Inovações na Infraestrutura
Empenhadas em concretizar essa visão futurista, tanto a Circle quanto a Stripe estão investindo pesadamente em infraestrutura para **pagamentos de IA com stablecoins**. A Circle introduziu o Arc, uma nova blockchain dedicada especificamente a transações com stablecoins, e recentemente iniciou testes de uma funcionalidade inovadora denominada “nanopagamentos”. Esta permite que agentes autônomos mantenham saldos e efetuem gastos em diversas redes com custos de transação de frações de centavo. Tal avanço é crucial para viabilizar o comércio inter-máquinas de forma economicamente prática, algo inatingível com as atuais taxas dos cartões de crédito.
A Stripe, por sua vez, também está fazendo uma aposta de alto impacto. Em parceria com a Paradigm, uma empresa de capital de risco em criptomoedas, a companhia está desenvolvendo a Tempo, uma blockchain desenhada especificamente para transações baseadas em stablecoins. Conforme revelado pela Fortune no ano passado, o projeto já levantou US$ 500 milhões, atingindo uma avaliação de US$ 5 bilhões. Entre os parceiros estratégicos desta iniciativa destacam-se grandes nomes como Visa, Mastercard, UBS e Shopify. A Stripe já aplicou mais de US$ 1,1 bilhão na aquisição de infraestrutura para stablecoins, incluindo a compra da Bridge, que ocorreu em 2025.
O investimento em infraestrutura para este tipo de pagamento estende-se além de Circle e Stripe. No ano passado, a Shopify firmou uma parceria com a Stripe e a Coinbase Global Inc. para permitir que seus lojistas aceitassem USDC da Circle. Adicionalmente, a empresa anunciou planos para oferecer 1% de cashback aos clientes que optarem por pagar com stablecoins. A Coinbase também contribuiu para esse ecossistema, lançando uma plataforma de pagamentos voltada para comerciantes e incubando a x402, um padrão aberto meticulosamente projetado para pagamentos realizados por agentes de IA.
Imagem: infomoney.com.br
Desafios e o Cenário Atual de Adoção
No entanto, a discrepância entre a audaciosa ambição do setor e a taxa real de adoção de pagamentos com stablecoins permanece notória. A x402, por exemplo, reporta um volume total de US$ 24 milhões, com 94.000 compradores e 22.000 vendedores registrados nos últimos 30 dias. Este número é minúsculo se comparado ao mercado global de comércio eletrônico, que tem projeções de atingir US$ 6,88 trilhões este ano.
Chris Donat, chefe de pesquisa de pagamentos e fintech da BWG Global, aponta para uma barreira fundamental. “O que frequentemente ouvimos dos comerciantes é que eles são indiferentes aos métodos de pagamento que aceitam, mas não se darão ao trabalho de implementar algo a menos que um número significativo de consumidores solicite”, disse ele, categorizando as stablecoins fora da esfera das opções de pagamento solicitadas pelos consumidores. Donat também expressou que as projeções indicando que o comércio intermediado por agentes possa representar mais de 20% do comércio eletrônico global parecem “um tanto otimistas”.
O Futuro: Coexistência ou Disrupção Total?
Mesmo num cenário dominado por agentes de IA, as transações com stablecoins ainda enfrentam desvantagens significativas em comparação com os cartões tradicionais, notadamente em áreas cruciais como proteção contra fraudes, resolução de disputas e a capacidade de extensão de crédito. Um caminho provável, e menos drástico a curto prazo, pode ser a coexistência: agentes de IA realizando transações utilizando cartões virtuais que liquidam os pagamentos em segundo plano por meio de stablecoins. Isso permitiria que as robustas redes de cartões e as emergentes infraestruturas de stablecoins operassem em sinergia, em vez de estarem em direta concorrência.
Um porta-voz da Mastercard reforçou a importância da confiança e da responsabilidade. “As pessoas anseiam por confiança, responsabilidade e a garantia de que terão apoio caso a IA aja em seu nome”, disse o porta-voz, sublinhando que, à medida que os agentes de IA assumem mais funções, uma infraestrutura confiável se torna ainda mais vital. Allaire, por sua vez, admitiu que o cronograma para que as transações de agentes se traduzam em um volume financeiro expressivo permanece incerto.
Por outro lado, as ações da Circle tiveram um aumento de quase 30% desde o início do ano, apesar de ainda estarem aproximadamente 60% abaixo do seu pico de US$ 263, alcançado logo após sua oferta pública inicial em junho. Esse recente ímpeto da Circle foi impulsionado pelo aumento do volume de USDC (dólar digital da Circle) mantido diretamente em sua plataforma, em oposição a corretoras externas como a Coinbase Global Inc., bem como pelo crescimento de suas linhas de negócios mais recentes, incluindo a Circle Payments Network e a blockchain Arc. John Todaro, analista da Needham & Co., observou que os comentários de Allaire sobre o comércio mediado por agentes surgiram em um momento oportuno no mercado. “A gestão fez um excelente trabalho nos comentários relacionados aos agentes, especialmente neste período do mercado de ações onde a IA está gerando tanta disrupção”, afirmou Todaro. “É possível ir muito longe se você souber capitalizar isso como um fator positivo, em vez de ser visto como um impedimento ou uma força disruptiva para seus próprios negócios.”
A corrida para implementar **pagamentos de IA com stablecoins** por empresas como Circle e Stripe marca um divisor de águas na visão do comércio digital. Enquanto a promessa de microtransações eficientes e a automação por agentes autônomos visa redesenhar o cenário financeiro global, o caminho para a adoção massiva e a superação de desafios como segurança e confiança permanece complexo e repleto de nuances. Este é um capítulo em aberto na evolução tecnológica e econômica.
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Crédito da imagem: Bloomberg LP
